NEAR Protocol NEAR
需求来自 NEAR L1 交易、链抽象、多链意图、AI agent 应用和开发者生态。重点看费用收入、活跃用户、跨链流动性和 AI 叙事是否转化为链上交易。
Executive Summary
- 追踪状态：CMC 当前 Top100。
- 定位：L1 / 链抽象与 AI Agent。NEAR 要看 L1、链抽象和 AI agent 能否带来真实交易费用；AI 叙事本身不能替代链上使用。
- 收入：已匹配到 Near 收入口径；近一年协议收入为 $6.19M，协议市盈率/类 PE 为 342.2x。
- 销毁：近一年销毁价值（USD）为 $54.20K；来源 Near，源快照 2026-08-09。
- 分配：持有人收入/费用回流口径。Near 显示近一年存在持有人收入、费用回流、销毁或回购口径；DefiLlama dailyHoldersRevenue；对回购、销毁或分配机制，它比总协议收入更接近代币持有人经济回流。 这不等同普通现金股息。
- 核心风险：中高；抵押品价格波动。
- 走势：近两年日线（2024-08-10 至 2026-08-09）涨跌 -60.9%，区间最大回撤 -88.0%。
价格走势
近两年日线（2024-08-10 至 2026-08-09）；这里观察的是二级市场价格和回撤，不代表协议收入、股息或内在价值。
核心数据
| 指标 | 数值 | 口径 |
|---|---|---|
| 市值 | $2.12B | CoinMarketCap current market cap |
| FDV | $2.12B | CoinMarketCap fully diluted valuation |
| 是否有收入 | 有 · Near | DefiLlama chain-level dailyRevenue. 对 L1/L2 来说，这是链上协议收入口径，不是公司净利润。 |
| 近一年协议收入 | $6.19M | DefiLlama dailyRevenue total1y |
| 近一年销毁价值（USD） | $54.20K | Near；源快照 2026-08-09；DefiLlama dailyHoldersRevenue total1y；仅纳入方法明确为永久销毁或回购并销毁的美元价值，不含纯回购、金库持有、质押或费用分配；这是销毁价值，不是净供应变化。 |
| 近一年回购/分配口径 | $54.20K | Near；DefiLlama dailyHoldersRevenue；对回购、销毁或分配机制，它比总协议收入更接近代币持有人经济回流。 |
| 是否分红/回购 | 持有人收入/费用回流口径 | Near 显示近一年存在持有人收入、费用回流、销毁或回购口径；DefiLlama dailyHoldersRevenue；对回购、销毁或分配机制，它比总协议收入更接近代币持有人经济回流。 这不等同普通现金股息。 |
| 股息率 | 回购/分配口径 <0.1% | 按近一年 DefiLlama dailyHoldersRevenue 或 Token Terminal tokenholder revenue/buybacks 除以市值估算；这是经济回流口径，不等同现金股息。 |
| 协议市盈率/类 PE | 342.2x | 市值 / 近一年协议收入；不是股票净利润 PE。 |
| 走势涨跌 | -60.9% | Binance NEARUSDT · 近两年日线（2024-08-10 至 2026-08-09） |
| 24h 成交额/市值 | 4.9% | 流动性近似指标；成交额 CoinMarketCap / 市值 CoinMarketCap |
| 流通率 | 100.0% | 流通供应 / 总供应或最大供应；供应字段来源 CoinMarketCap |
| TT 近一年收入/利润 | $4.91M / -$47.36M | Token Terminal projects screener 365d revenue / earnings；earnings 是链上利润口径，可能不含线下运营成本。 |
| TT 回购/持有人收入 | 持有人收入 N/A；回购 N/A | Token Terminal 365d tokenholder revenue / buybacks；与现金股息不同，需看官方执行记录。 |
链上回购/销毁地址与一年执行
核验状态：已验证 · 数据置信度：高 · 复核日期：2026-08-09
NEAR 每个新纳入区块的 chunk header 都给出 balance_burnt；该字段是手续费、罚没与其他销毁扣除补贴后的净供应销毁，不进入 burn wallet。
普通持有人边界：减少代币供应，但不向普通持有人支付现金
| 机制 | 链/代币 | 地址或协议规则 | 最终去向 | 滚动一年链上执行 | 证据 |
|---|---|---|---|---|---|
| 协议手续费销毁 near-chunk-balance-burnt | NEAR NEAR | 无单一地址（协议规则直接销毁） nearcore 在区块状态中直接从 total_supply 扣除 balance_burnt，无接收账户。 | 永久减少本代币总供应 | 未披露；不代表数值为 0 年度算法遍历官方 archival RPC block，只对 height_included 等于当前高度的唯一 chunk 累加 balance_burnt（yoctoNEAR）/1e24。 | nearcore block supply logic、nearcore runtime burn calculation |
项目级核验来源：NEAR gas and fees、nearcore block supply logic、nearcore runtime burn calculation
基础分层
资产类型：L1 / 链抽象与 AI Agent。NEAR 要看 L1、链抽象和 AI agent 能否带来真实交易费用；AI 叙事本身不能替代链上使用。
市值位置：31-100 长尾大型资产层：弹性更高但质量分化明显，必须先排雷，重点看真实需求、流动性、解锁和叙事是否已经过度定价。 当前市值 $2.12B，FDV $2.12B，流通率 100.0%。
先排雷：风险等级：中高；核心关注 抵押品价格波动，可得区间最大回撤 -88.0%。这里的风险不是买卖建议，而是指出这个资产在极端行情下最可能断裂的环节。
项目基本面
业务定位：NEAR 是 L1 公链和链抽象基础设施，当前叙事叠加 AI agent、多链意图和私密推理；基本面要看真实链上交易、开发者留存和 AI/链抽象能否带来费用需求。
真实需求：需求来自 NEAR L1 交易、链抽象、多链意图、AI agent 应用和开发者生态。重点看费用收入、活跃用户、跨链流动性和 AI 叙事是否转化为链上交易。
使用数据：市值 $2.12B；24h 成交额/市值 4.9%；近一年协议收入 $6.19M；走势涨跌 -60.9%；最大回撤 -88.0%；类 PE 342.2x。 链资产还要补充活跃地址、交易笔数、稳定币供应、生态 TVL、开发者活跃和应用收入。
外部数据快照：
- CoinGecko detail：未抓到 coin detail，本页只能使用 markets API 的行情、供应和涨跌幅。
- DefiLlama protocols：匹配 NEAR；分类 Canonical Bridge；TVL 合计 N/A，TVL/市值 N/A；链分布 未匹配。
- Token Terminal projects：匹配 NEAR Protocol (near-protocol)；365d fees $51.30M；revenue $4.91M；earnings -$47.36M；tokenholder revenue N/A；buybacks N/A。
官方核验源：
- NEAR official：NEAR chain abstraction、agent economy、AI、intents 和治理入口。
- NEAR docs：NEAR smart contracts、chain abstraction、sharding、gas 和 runtime 文档入口。
- NEAR architecture：NEAR blockchain/runtime layers、transactions/receipts、shards 和 validators。
官方抽取字段：
- 链抽象定位 [网络使用/应用场景 · NEAR official，抓取日 2026-07-03]：NEAR official 页面将 NEAR 描述为 powering the agent economy，并称其 unifies liquidity across 35+ chains。 NEAR official
- 开发者入口 [网络使用/应用场景 · NEAR docs，抓取日 2026-07-03]：NEAR docs 写明可构建 smart contracts、Web apps 和 native cross-chain applications，并列出 Chain Abstraction 文档入口。 NEAR docs
- 架构分层 [共识/网络安全 · NEAR architecture，抓取日 2026-07-03]：NEAR architecture docs 写明 NEAR 包含 blockchain layer 和 runtime layer，runtime 执行 transaction 和 receipts。 NEAR architecture
- 分片模型 [共识/网络安全 · NEAR docs，抓取日 2026-07-03]：NEAR docs 说明其 docs 首页强调 Nightshade sharding enables linear throughput scaling as validator count grows。 NEAR docs
- Gas fee 分配 [费用/收入机制 · NEAR gas docs，抓取日 2026-07-03]：NEAR docs 写明合约执行 burned gas fee 中 30% 会进入合约账户，用作开发者激励；NEAR 费用收入和代币价值捕获需要看真实合约调用量。 NEAR gas
字段级核验：本资产按类型应核验 网络使用/应用场景、共识/网络安全、质押/验证者、费用/收入机制；官方源当前覆盖 网络使用/应用场景、代币用途/治理、风险文档、产品条款、共识/网络安全、质押/验证者、费用/收入机制；页面已结构化数值包括 近一年协议收入、官方抽取：网络使用/应用场景、官方抽取：共识/网络安全、官方抽取：费用/收入机制。
仍缺字段：当前官方源与抽取事实已覆盖本页按类型要求的主要核验字段；仍需持续跟踪源文档、条款和仪表盘更新。
收入判断：DefiLlama chain-level dailyRevenue. 对 L1/L2 来说，这是链上协议收入口径，不是公司净利润。 当前页面把协议收入作为“类利润表”的起点，但不会把它直接等同于传统公司净利润。
代币捕获：Near 显示近一年存在持有人收入、费用回流、销毁或回购口径；DefiLlama dailyHoldersRevenue；对回购、销毁或分配机制，它比总协议收入更接近代币持有人经济回流。 这不等同普通现金股息。 如果收入不能通过费用销毁、回购、质押分配、治理控制或必要使用权传导给代币，市值/收入倍数的解释力会下降。
代币经济学
流通供应为 1.30B，总供应为 1.30B，最大供应为 N/A。FDV/市值为 1.0x。
供应压力：FDV/市值没有显示极端稀释，但仍要结合团队、基金会、VC 和生态激励解锁表复核。 团队、基金会、VC、生态激励占比和精确解锁时间表未在本页自动抓取，需在做投资决策前单独核验。
市场交易质量
24h 成交额为 $103.69M，成交额/市值为 4.9%。成交额/市值处在可观察区间，但仍缺交易所分布、盘口深度和滑点数据。
价格行为上，近 24h、7d、30d、1y 涨跌分别为 N/A、-4.2%、-14.0%、-41.6%；近两年日线（2024-08-10 至 2026-08-09）涨跌 -60.9%，最大回撤 -88.0%。
核心风险
风险等级：中高；核心关注 抵押品价格波动，可得区间最大回撤 -88.0%。这里的风险不是买卖建议，而是指出这个资产在极端行情下最可能断裂的环节。
- NEAR 的风险在于 AI agent、链抽象和多链意图能否带来真实交易费用；如果只是叙事更新，代币价值捕获仍取决于 L1 使用。
- 还要看开发者留存、桥和跨链执行安全、验证者集中度、生态补贴退出后的活跃度，以及 AI 应用是否能形成长期用户。
- 该资产常被用作链上抵押品或保证金，本身不一定会“爆仓”，但价格急跌会触发外部借贷、保证金和结构化收益产品的清算压力。
- 网络安全、客户端漏洞、跨链桥风险、生态迁移和开发者流失，都会削弱区块空间需求和代币价值捕获。
估值比较与机会位置
从市值/收入看，收入相对市值偏小，估值更依赖增长预期、流动性和叙事。 由于风险等级为中高，需要先确认 抵押品价格波动 是否可控，再谈弹性。 若属于链资产，机会要横向比较区块空间需求、稳定币/DeFi 留存和开发者生态。
横向比较对象应是同类链或扩容网络：看市值/收入、FDV/收入、稳定币和 DeFi 留存、开发者生态、桥/排序器风险和区块空间需求。
数据来源与口径
- CoinMarketCap asset page：CMC UCID、当前排名、市值、价格、FDV、成交额和供应主口径。
- CoinGecko coin page：缺失市场字段、分类、官网和开发者元数据补充，不改变 CMC 排名。
- CoinGecko coin detail API：分类、官网链接、社区和开发者字段。
- 项目公开页面：业务定位和代币用途辅助核验。
- NEAR official：官方核验源，NEAR chain abstraction、agent economy、AI、intents 和治理入口。
- NEAR docs：官方核验源，NEAR smart contracts、chain abstraction、sharding、gas 和 runtime 文档入口。
- NEAR architecture：官方核验源，NEAR blockchain/runtime layers、transactions/receipts、shards 和 validators。
- DefiLlama fees/revenue：协议或链层 dailyRevenue。
- DefiLlama adapter methodology：Near 的近一年销毁价值口径；源快照 2026-08-09，不是净供应变化。
- DefiLlama protocols：协议 TVL、分类和链分布。
- Token Terminal projects screener：365d revenue、earnings、tokenholder revenue、buybacks 和费用字段。
- Binance kline endpoint：近两年日线（2024-08-10 至 2026-08-09），交易对/计价 NEARUSDT。
- 协议市盈率/类 PE = 当前市值 / 近一年协议收入；股息率只在可验证现金分配或回购执行额明确时才计算。