Spiko Amundi Overnight Swap Fund (EUR) EURSAFO
需求来自把国债、货币基金、黄金或信贷资产搬到链上。重点是底层资产、托管结构、赎回安排、合规限制和链上流动性。
Executive Summary
- 追踪状态：已跌出 CMC Top100 · CMC 当前排名待核验。
- CMC 排名口径：当前名次直接取 CMC 的 cmcRank，不按页面展示的市值自行重排；CMC 的 self-reported 市值不一定具有排名资格。
- 定位：RWA / 代币化基金。市值更接近链上份额或底层资产规模，重点看发行方、托管、赎回、底层资产收益和链上流动性。
- 收入：未匹配到 DefiLlama/Token Terminal 收入口径；近一年协议收入为 N/A，协议市盈率/类 PE 为 N/A。
- 销毁：近一年销毁价值（USD）为 未披露；这不代表过去一年销毁为 0。
- 分配：底层资产收益/票息。RWA 或基金份额的收益来自底层资产或 NAV 变化，不等同协议股权分红；收益率需要查看发行文件。
- 核心风险：中高；托管/赎回/NAV / 退出流动性。
- 走势：未抓到交易所日线涨跌 N/A，区间最大回撤 N/A。
深度排雷补充
这是本轮逐页内容 QA 点名的误读风险。它优先提醒读者哪里不能直接按 PE、股息率、稳定币安全或平台币权益来理解。
- EURSAFO 是基金/RWA 份额，24h 成交额为 0 时，NAV、申赎和投资者限制比价格图更重要。
- 需要补 NAV 日期、净收益率、申赎 cutoff、合格投资者限制、CACEIS/Amundi/PwC 角色和链上转让限制。
- 欧元利率、底层 swap/基金法律结构和二级折溢价都要单独说明。
价格走势
未抓到交易所日线；RWA/商品类资产要同时关注底层 NAV、现货价格、赎回条件和二级市场折溢价。
核心数据
| 指标 | 数值 | 口径 |
|---|---|---|
| 市值 | $1.03B | CoinGecko current market cap |
| FDV | $1.03B | CoinGecko fully diluted valuation |
| 是否有收入 | 未匹配 | 未在 DefiLlama 费用/收入口径中可靠匹配到协议收入。 |
| 近一年协议收入 | N/A | DefiLlama dailyRevenue total1y |
| 近一年销毁价值（USD） | 未披露 | 未在严格销毁白名单中匹配到可核验的近一年美元销毁额；这不代表过去一年销毁为 0。 |
| 是否分红/回购 | 底层资产收益/票息 | RWA 或基金份额的收益来自底层资产或 NAV 变化，不等同协议股权分红；收益率需要查看发行文件。 |
| 股息率 | N/A | RWA/基金类资产看底层票息、NAV 或发行文件，不按协议股息率处理。 |
| 协议市盈率/类 PE | N/A | 市值 / 近一年协议收入；不是股票净利润 PE。 |
| 走势涨跌 | N/A | 未抓到交易所日线 |
| 24h 成交额/市值 | 0.0% | 流动性近似指标；成交额 未披露 / 市值 CoinGecko |
| 流通率 | 100.0% | 流通供应 / 总供应或最大供应；供应字段来源 CoinGecko (CMC unavailable or unverified) |
| DefiLlama TVL | $2.35B | 匹配协议：Spiko；TVL/市值 227.7% |
链上回购/销毁地址与一年执行
核验状态：已验证 · 数据置信度：高 · 复核日期：2026-08-09
EURSAFO 是 Spiko Amundi Overnight Swap Fund 的欧元基金份额，跨多条链登记。投资者申购和赎回会增减对应基金份额；赎回注销是基金生命周期，不是项目使用收入回购 EURSAFO。
普通持有人边界：仅属申赎或跨链供应管理，不计为价值回流
| 机制 | 链/代币 | 地址或协议规则 | 最终去向 | 滚动一年链上执行 | 证据 |
|---|---|---|---|---|---|
| 申赎/跨链铸销 eursafo-multichain-redemption-lifecycle-burn | Ethereum and supported networks EURSAFO | 0x0990b149e915cb08e2143a5c6f669c907eddc8b0 代币合约：0x0990b149e915cb08e2143a5c6f669c907eddc8b0 EURSAFO Polygon share token：0x272ea767712cc4839f4a27ee35eb73116158c8a2 EURSAFO Arbitrum share token：0x1412632f2b89e87bfa20c1318a43ced25f1d7b76 EURSAFO Base share token：0xd879846cbe20751bde8a9342a3cca00a3e56ca47 EURSAFO Etherlink share token：0x35dfec1813c43d82e6b87c682f560bbb8ea0c121 EURSAFO Stellar issuer：CBOOCGZSVRSZFRE4U2NWR2B4RXYVJWRCBTGOUD2JPI2TDJPWMTJX7FZP EURSAFO Solana mint：6ALgseJyDVHbXVep9hcqEB92xNUZJFLQ66PWoHbGu4P7 官方章程列示的 Ethereum EURSAFO 欧元基金份额合约；申赎模块通过份额合约执行供应生命周期。 | 申赎或跨链供应管理，不算经济回流 | 不适用经济回购/销毁统计 多链份额赎回和注销必须与投资者资产返还配对理解；不能把各链 burn 简单相加为协议经济销毁。 | Spiko SICAV prospectus、Spiko smart contracts |
项目级核验来源：Spiko Amundi SAFO、Spiko SICAV prospectus、Spiko smart contracts
基础分层
资产类型：RWA / 代币化基金。市值更接近链上份额或底层资产规模，重点看发行方、托管、赎回、底层资产收益和链上流动性。
市值位置：排名未稳定匹配，先按当前市值和流动性单独核验。 当前市值 $1.03B，FDV $1.03B，流通率 100.0%。
先排雷：风险等级：中高；核心关注 托管/赎回/NAV / 退出流动性。这里的风险不是买卖建议，而是指出这个资产在极端行情下最可能断裂的环节。
项目基本面
业务定位：业务本质是把链下资产份额、基金份额或收益权搬到链上，估值重点是底层资产、托管结构、NAV/赎回和二级流动性。
真实需求：需求来自把国债、货币基金、黄金或信贷资产搬到链上。重点是底层资产、托管结构、赎回安排、合规限制和链上流动性。
使用数据：市值 $1.03B；24h 成交额/市值 0.0%；近一年协议收入 N/A；走势涨跌 N/A；最大回撤 N/A；未匹配可靠协议收入；DefiLlama TVL $2.35B。 EURSAFO 应补 Amundi overnight swap 结构、欧元利率风险、NAV、申赎、托管和合规限制。
外部数据快照：
- CoinGecko detail：未抓到 coin detail，本页只能使用 markets API 的行情、供应和涨跌幅。
- DefiLlama protocols：匹配 Spiko；分类 RWA；TVL 合计 $2.35B，TVL/市值 227.7%；链分布 Stellar、Arbitrum、Ethereum、Polygon、Base 等 7 项。
- Token Terminal projects：未匹配到可引用的 cashflow screener 行；利润、回购和持有人收入继续以 DefiLlama 或官方披露为准。
官方核验源：
- Spiko：欧元货币市场/隔夜资产产品入口。
官方抽取字段：
- 收益口径 [收益来源/分配 · Spiko，抓取日 2026-07-03]：Spiko 页面显示其 cash-management 产品收益为 net-of-fees rates，accrued and paid daily by the banking counterparty。 Spiko
- 破产隔离结构 [托管/平台对手方 · Spiko，抓取日 2026-07-03]：Spiko 页面写明 funds are never on Spiko's balance sheet，而是投资 risk-free assets 或由大型银行支持，并提供实时 exposure transparency。 Spiko
- 合作方 [风险文档 · Spiko，抓取日 2026-07-03]：页面列出 Amundi、PwC、CACEIS 等 asset manager、auditor 和 depositary bank 合作方。 Spiko
- 产品类别 [产品条款 · Spiko，抓取日 2026-07-03]：Spiko 页面列出 Government Money Market Funds 和 Smart Cash 产品，适用于 treasury/cash management。 Spiko
- 基金 NAV / 实时透明度 [NAV/净值 · Amundi / Spiko SAFO，抓取日 2026-07-03]：Spiko/Amundi 材料说明 SAFO 为 tokenized money market fund 结构，强调 near-instant settlement、real-time transparency of shareholder register；估值应看基金 NAV 和欧元短端利率敞口。 Spiko and Amundi introduce SAFO
- 低门槛申赎 [赎回/退出 · Amundi / Spiko SAFO，抓取日 2026-07-03]：Amundi/Spiko 公告写明 SAFO investors 可从 1 EUR/USD/GBP/CHF 起 subscribe and redeem；但实际可用性仍受 eligibility、平台和基金文件约束。 Spiko and Amundi introduce SAFO
- eligible investors [合格投资者/合规限制 · Amundi / Spiko SAFO，抓取日 2026-07-03]：Amundi/Spiko 公告写明 SAFO currently available to eligible investors；因此 EURSAFO 不能按任意钱包可自由申赎的稳定币处理。 Spiko and Amundi introduce SAFO
字段级核验：本资产按类型应核验 NAV/净值、收益来源/分配、赎回/退出、托管/平台对手方、合格投资者/合规限制；官方源当前覆盖 产品条款、收益来源/分配、托管/平台对手方、风险文档、NAV/净值、赎回/退出、合格投资者/合规限制；页面已结构化数值包括 DefiLlama TVL、官方抽取：收益来源/分配、官方抽取：托管/平台对手方、官方抽取：风险文档、官方抽取：产品条款 等 8 项。
仍缺字段：当前官方源与抽取事实已覆盖本页按类型要求的主要核验字段；仍需持续跟踪源文档、条款和仪表盘更新。
收入判断：未在 DefiLlama 费用/收入口径中可靠匹配到协议收入。 当前页面把协议收入作为“类利润表”的起点，但不会把它直接等同于传统公司净利润。
代币捕获：RWA 或基金份额的收益来自底层资产或 NAV 变化，不等同协议股权分红；收益率需要查看发行文件。 如果收入不能通过费用销毁、回购、质押分配、治理控制或必要使用权传导给代币，市值/收入倍数的解释力会下降。
代币经济学
流通供应为 886.38M，总供应为 886.38M，最大供应为 N/A。FDV/市值为 1.0x。
供应压力：FDV/市值没有显示极端稀释，但仍要结合团队、基金会、VC 和生态激励解锁表复核。 RWA/商品资产应重点看底层资产、NAV、申赎和投资者限制；普通加密代币的通胀/解锁框架只作辅助。
市场交易质量
24h 成交额为 $0.000000，成交额/市值为 0.0%。成交额/市值极低，是退出流动性红灯；大额成交可能显著影响价格。 0 成交额应直接作为交易质量红灯，不能用普通价格走势解释流动性。
价格行为上，近 24h、7d、30d、1y 涨跌分别为 -0.5%、-0.2%、+0.9%、N/A；未抓到交易所日线涨跌 N/A，最大回撤 N/A。
核心风险
风险等级：中高；核心关注 托管/赎回/NAV / 退出流动性。这里的风险不是买卖建议，而是指出这个资产在极端行情下最可能断裂的环节。
- RWA 核心风险是底层资产估值、利率波动、托管/破产隔离、赎回条款、合规限制和链上二级流动性。
- 链上交易价格可能和 NAV、赎回节奏或底层市场流动性脱节，极端情况下会出现折价退出。
- 成交额/市值偏低，二级市场深度和大额退出流动性需要单独检查。
- 未匹配到可靠协议收入，估值更容易受叙事、流动性周期和交易所资金流影响。
估值比较与机会位置
RWA/商品类资产不适合用协议 PE 找机会，重点比较底层资产质量、赎回条款、NAV 和二级折溢价。 由于风险等级为中高，需要先确认 托管/赎回/NAV / 退出流动性 是否可控，再谈弹性。
横向比较对象应是同类 RWA 或商品代币：看底层资产质量、NAV 折溢价、托管/审计、赎回条款、二级深度和发行方信用。
数据来源与口径
- CoinMarketCap asset page：CMC UCID、当前排名、市值、价格、FDV、成交额和供应主口径。
- CoinGecko coin page：缺失市场字段、分类、官网和开发者元数据补充，不改变 CMC 排名。
- CoinGecko coin detail API：分类、官网链接、社区和开发者字段。
- Spiko：官方核验源，欧元货币市场/隔夜资产产品入口。
- DefiLlama fees/revenue：协议或链层 dailyRevenue。
- DefiLlama protocols：协议 TVL、分类和链分布。
- 协议市盈率/类 PE = 当前市值 / 近一年协议收入；股息率只在可验证现金分配或回购执行额明确时才计算。