Sun [New] SUN

链上回购/销毁地址与一年执行

核验状态：已验证 · 数据置信度：高 · 复核日期：2026-08-09

SUN.io 将 SunSwap、SunPump 与 SunX 的部分或全部收入换成 SUN，先进入待销毁地址，再按季度转入 TRON 黑洞地址；这是永久供应减少，不是向普通持有人支付现金。

普通持有人边界：减少代币供应，但不向普通持有人支付现金

项目级核验来源：SUN Buyback & Burn、SUN burn-log API

基础分层

资产类型：DeFi / DEX。缺少可核验协议收入时，应优先跟踪真实使用、生态活跃度、供应释放和相对强弱。

市值位置：31-100 长尾大型资产层：弹性更高但质量分化明显，必须先排雷，重点看真实需求、流动性、解锁和叙事是否已经过度定价。 当前市值 $345.96M，FDV $358.17M，流通率 96.6%。

先排雷：风险等级：中；核心关注 收入捕获弱，可得区间最大回撤 -62.0%。这里的风险不是买卖建议，而是指出这个资产在极端行情下最可能断裂的环节。

项目基本面

业务定位：SUN.io 是 TRON 上集 swap、stablecoin pools、router、liquidity mining 和 DAO 于一体的 DeFi 平台；SUN 价值来自治理、激励与指定交易费回购销毁。

真实需求：需求来自交易、借贷、收益率管理或衍生品杠杆。关键是费用、TVL、风险控制和协议是否能把收入传导给代币。

使用数据：市值 $345.96M；24h 成交额/市值 3.1%；近一年协议收入 N/A；走势涨跌 +96.6%；最大回撤 -62.0%；未匹配可靠协议收入；DefiLlama TVL $778.44K。 DeFi 资产还要补充 TVL、交易量/借贷量、清算量、坏账、费用率和代币分配执行。

外部数据快照：

• CoinGecko detail：未抓到 coin detail，本页只能使用 markets API 的行情、供应和涨跌幅。
• DefiLlama protocols：匹配 SUN.io；分类 Dexs；TVL 合计 $778.44K，TVL/市值 0.2%；链分布 Tron。
• Token Terminal projects：匹配 SUN (sun)；365d fees N/A；revenue N/A；earnings N/A；tokenholder revenue N/A；buybacks N/A。

官方核验源：

• SUN.io overview：TRON DEX、stable swaps、liquidity mining、SUN DAO 和 buyback/burn。
• SUN.io trading fees：SunSwap V1/V2/V3 fee tiers、LP fees 和 SUN 回购销毁比例。
• SUN tokenomics：SUN 分配、无预挖/团队预留声明、治理份额和线性解锁。

官方抽取字段：

• TRON 一站式 DeFi [网络使用/应用场景 · SUN.io overview，抓取日 2026-07-12]：SUN.io 集成 SunSwap、stablecoin swaps、liquidity mining、router 和 SUN DAO；真实需求应看各版本交易量、LP 深度、用户和稳定币换汇。 SUN.io overview
• 明确的回购销毁比例 [费用/收入机制 · SUN.io trading fees，抓取日 2026-07-12]：SunSwap V2 每笔 0.3% fee 中 0.05% 用于买回销毁 SUN、0.25% 给 LP；V3 按池 fee tier 收费，只有官方指定部分进入 burn。 SUN.io trading fees
• 治理、流动性挖矿与解锁 [代币用途/治理 · SUN tokenomics，抓取日 2026-07-12]：SUN 用于 DAO 治理和生态激励；官方 tokenomics 称无 pre-mine/team/private allocation，但 47.16% SUN DAO governance 份额按四年线性解锁，仍需关注释放卖压。 SUN tokenomics
• 池内资产、路由和执行风险 [风险文档 · SUN.io overview，抓取日 2026-07-12]：DEX 用户承担无常损失、slippage、长尾币流动性、router/合约和 TRON 网络依赖；回购销毁应以链上实际执行量核验，不能只套名义费率。 SUN.io overview

字段级核验：本资产按类型应核验 费用/收入机制、代币用途/治理、风险文档；官方源当前覆盖 共识/网络安全、风险文档、产品条款、费用/收入机制、收益来源/分配、代币用途/治理、网络使用/应用场景；页面已结构化数值包括 DefiLlama TVL、官方抽取：网络使用/应用场景、官方抽取：费用/收入机制、官方抽取：代币用途/治理、官方抽取：风险文档。

仍缺字段：当前官方源与抽取事实已覆盖本页按类型要求的主要核验字段；仍需持续跟踪源文档、条款和仪表盘更新。

收入判断：未在 DefiLlama 费用/收入口径中可靠匹配到协议收入。 当前页面把协议收入作为“类利润表”的起点，但不会把它直接等同于传统公司净利润。

代币捕获：SUN.io 将 SunSwap V2 交易量的 0.05% 等指定费用用于买回并销毁 SUN；供应销毁不是现金股息，收益率应按实际期间销毁额单独计算。 如果收入不能通过费用销毁、回购、质押分配、治理控制或必要使用权传导给代币，市值/收入倍数的解释力会下降。

代币经济学

流通供应为 19.22B，总供应为 19.22B，最大供应为 19.90B。FDV/市值为 1.0x。

供应压力：FDV/市值没有显示极端稀释，但仍要结合团队、基金会、VC 和生态激励解锁表复核。 团队、基金会、VC、生态激励占比和精确解锁时间表未在本页自动抓取，需在做投资决策前单独核验。

市场交易质量

24h 成交额为 $10.84M，成交额/市值为 3.1%。成交额/市值处在可观察区间，但仍缺交易所分布、盘口深度和滑点数据。

价格行为上，近 24h、7d、30d、1y 涨跌分别为 N/A、+0.3%、-2.1%、-18.2%；近两年日线（2024-08-10 至 2026-08-09）涨跌 +96.6%，最大回撤 -62.0%。

核心风险

• SUN.io 暴露于 TRON 生态、智能合约、router、稳定币脱锚、无常损失和长尾资产池风险；指定费率不代表所有交易费都回购 SUN。
• 回购销毁必须核验实际链上执行额；DAO 份额线性解锁、流动性挖矿排放和交易量周期会抵消销毁效果。
• DeFi 协议还要看智能合约漏洞、治理攻击、激励不可持续、预言机依赖和 TVL 流失。
• 未匹配到可靠协议收入，估值更容易受叙事、流动性周期和交易所资金流影响。

估值比较与机会位置

未匹配到可靠收入时，机会比较应优先看真实使用、生态增长、流动性和供应释放，而不是硬套 PE。 风险画像暂未显示最高档尾部风险，但仍需跟踪流动性、监管和链上真实使用。

横向比较对象应是同赛道 DeFi 协议：看市值/收入、FDV/收入、TVL/收入、真实费用率、风险准备金、清算/坏账历史和费用是否回流代币。

数据来源与口径

• CoinMarketCap asset page：CMC UCID、当前排名、市值、价格、FDV、成交额和供应主口径。
• CoinGecko coin page：缺失市场字段、分类、官网和开发者元数据补充，不改变 CMC 排名。
• CoinGecko coin detail API：分类、官网链接、社区和开发者字段。
• 项目公开页面：业务定位和代币用途辅助核验。
• SUN.io overview：官方核验源，TRON DEX、stable swaps、liquidity mining、SUN DAO 和 buyback/burn。
• SUN.io trading fees：官方核验源，SunSwap V1/V2/V3 fee tiers、LP fees 和 SUN 回购销毁比例。
• SUN tokenomics：官方核验源，SUN 分配、无预挖/团队预留声明、治理份额和线性解锁。
• DefiLlama fees/revenue：协议或链层 dailyRevenue。
• 链上/官方执行数据、链上/官方执行数据、链上/官方执行数据、链上/官方执行数据：逐币链上执行回算 的近一年销毁价值口径；源快照 2026-08-08，不是净供应变化。
• DefiLlama protocols：协议 TVL、分类和链分布。
• Token Terminal projects screener：365d revenue、earnings、tokenholder revenue、buybacks 和费用字段。
• Binance kline endpoint：近两年日线（2024-08-10 至 2026-08-09），交易对/计价 SUNUSDT。
• 协议市盈率/类 PE = 当前市值 / 近一年协议收入；股息率只在可验证现金分配或回购执行额明确时才计算。